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亚游国际厅 小米5年投资超100家半导体企业,雷军造“芯”追苹果|硅基天下

时间:2022-05-25 01:29 点击:52 次

小米集团首创人、董事长兼CEO 雷军

自2018年起,华为遭受美国三轮出口管制和经济制裁,海思麒麟芯片被美国“卡住了脖子”,华为手机等阔绰电子业务发展受阻。

而华为手机的夙敌小米,此刻却暗暗通过旗下控股的湖北小米长江产业投资基金管制有限公司(以下简称“小米产投”),运行加速投资中国芯片半导体产业,以防习故守常。

5月20日,全球前十大CMOS图像传感器芯片企业“思特威”(688213.SH)谨慎登陆科创板,上市首日开盘大涨61.88%,市值逾越人民币226亿元。

和好多半导体公司同样,这家科创板新贵的背后有小米产投的身影。早在2020年10月,小米产投相接国度集成电路产业投资基金,计策领投了思特威,该轮总和高达15亿元人民币。

同期,小米产投布局的另一家企业——年内最贵新股、A股弃购最高的“科创板车规芯片第一股”纳芯微电子(688052.SH) 于本年4月22日登陆科创板,上市首日涨幅高达12%,如今市值超300亿元。

算作背后投资方之一,小米产投在纳芯微样式中投资短短一年半期间,收益翻了10倍多,持有股票逾越1800万元。

实践上,昔日五年间,小米通过“小米产投”布局了超百家半导体与电子干系的硬科技公司。

凭证钛媒体App 从企查查得回的独门户据袒露,自2017年景立以来,小米产投共投资了110家芯片半导体与电子干系企业,其中包含光电芯片、汽车芯片、半导体制造开拓等鸿沟。仅2021年,小米产投就通过计策性投资47家芯片半导体与电子鸿沟公司,包括纳芯微、黑芝麻智能等。

小米集团首创人、董事长兼CEO雷军曾对媒体暗示:“硬件工业渊博的本事门槛和本事蕴蓄,终末都是用芯片格式来体现的。小米想要进一步往前走,想要成为一家真实的全球本事起初公司的话,我合计芯片这一挟势咱们绕不外去的。”

跟着自研手机芯片遇阻,同期雷军还在2021年12月告示小米对标美国科技巨头苹果公司,改向苹果学习。而挥动投资大棒,在芯片半导体、造车两个产业链扩充计策性布局,使得雷军更能够发达小米集团在“硬科技”上的蹙迫研发参加宣传。

行业机构Canalys商议分析师刘艺璇对钛媒体App暗示,小米加大对半导体鸿沟投资,或是自研芯片,背后主如果高端互异化策略,品牌本身发展,供应链为止,以及竞争环境等共同决定的。而这种策略更多响应了小米在研发本事智力的进步,尤其华为Mate 通过海思麒麟芯片见效开辟了高端手机品牌之路。因此,芯片研发和本事对于小米建立品牌的竞争壁垒至关蹙迫。

小米产投对外投资样式全部列表(起原:钛媒体App、企查查,均为公开信息,已退出公司不包含其中)

雷军投资三步曲

比拟华为哈勃,小米与雷军在投资鸿沟的布局,昭着要复杂的多。主要原因在于亚游国际厅,雷军、小米投资、顺为等基金机构的投资存在迤逦持股、数十个主体等。

实践上亚游国际厅,雷军不啻创办了小米,更是圈内着名天神投资人。

早在2004年8月,亚马逊开价7500万美元收购了仅创办4年的超卓网,也即是亚马逊中国的前身。而超卓网的首创人恰是还在金山的雷军。也即是说,超卓网是雷军在金山孵化投资的样式。

金山完成上市后,雷军告示卸任金山软件董事长。

随后几年,雷军通过原始的成本蕴蓄,回身为天神投资人。

雷军第一单投资案是支付金融企业“拉卡拉”(300773.SZ),其于2019年登陆深交所,市值超200亿元,被称为A股第三方支付龙头股。在拉卡拉样式上,雷军得回投资讲演超2亿元,投资收益高达900倍。

如果把昔日十多年雷军的投资布局进行梳理的话,主要分为三个阶段:

第一阶段:从金山走出来,雷军以个人投资者方式,先后投资了何小鹏的UC浏览器(2014年被阿里巴巴收购)、李学凌创办的欢聚期间(YY语音)、大街网、放荡网、凡客诚品、乐淘、可牛、好医生等20多家公司,投资讲演斐然,尤其雷军还再次投资了何小鹏二次创立了小鹏汽车。但近些年,雷军算作个人投资者的投资数目已显着减少。

第二阶段:创立小米的同庚(2010年),雷军和金山投资人许达来通盘创立了“顺为成本”,昔日十年管制了50亿的美元基金,及50亿元人民币基金,投资了近500家优秀企业,其中包括50家市值超10亿美金的独角兽公司,被投企业包括全屋互联网家电公司云米科技、迁移电源公司紫米、智能知道健康硬件公司云麦科技、行将上市的 AI 独角兽云从科技等。

那么,小米的投资、顺为成本的投资之间到底是什么关系?

此前钛媒体App对于顺为成本著述当中提到:小米是腹黑,顺为是血液;小米更偏计策投资,顺为则属于纯财务性投资;顺为是小米寻找生态链投资方针基金机构,小米则替顺为财务投资做背书,顺为背靠小米和雷军系,领有雄壮的计策资源。

以爱奇艺为例。小米投资爱奇艺,看中了爱奇艺对小米电视和小米内容的计策匡助;而顺为投资爱奇异,看中其财务价值。

现在,小米生态链现在所投资的绝大部分公司,漫衍在各个居品线,均是顺为在最运行投资布局的,然后小米再通过生态链和洽方式已毕计策投资。

顺为成本十周年晚宴(中间是雷军,左二是许达来,起原:顺为成本官网)

雷军曾在知乎上修起算作个人天神投资人的三点心得:一不熟不投、二是投资人而非样式、三是投资后襄理不添乱。这是早期阶段雷军的投资模式。

而在创立小米之后,雷军的投资鸿沟及逻辑发生了改变,主要在于小米曾提到的硬件、软件和互联网“铁人三项”买卖模式,束缚布局AIoT生态链硬件公司,已毕与小米的计策协同。

“获投公司经常为本集团中枢业务更经常生态链之成员公司提供更有驱散,为本集团用户扩大居品及处事鸿沟,或以开发本集团互补之专利本事,或有助本集团进入新阛阓及拓展海外业务之智力。”小米集团在招股书中这么容貌与被投企业的关系。

生态链、专利本事、扩大居品处事、拓展海外业务与新阛阓,这些是小米科技进行投资的蹙迫方针。

雷军投资的第三阶段,即是本文要点要说起的——小米集团与湖北省长江经济带产业勾搭基金,共同发起确立的“小米产投”,主要投资芯片半导体、机器人等硬科技(IoT)本事公司。手机通讯及电子行业分析师孙昌旭和潘九堂担任小米产谄媚资人。

刘艺璇对钛媒体App暗示,小米布局产业投资的中枢在于:一是与它本身品牌基因相关,尤其是AIoT上头有竞争上风,通过投资供应链、产业链,从而更好的放大本身上风,突显比OPPO、vivo、三星等手机厂商更特有的布局模式;另一方面,对于小米这种科技公司来说,投钞票业、驾御改动本事必不可少。

凭证本年3月末小米集团(01810.HK)发布的财报,昔日的2021年,小米共投资逾越390家公司,总账面价值603亿元,同比增长25.7%;2021年,小米现款及现款等价物为235.12亿元,揣度打算活动所得现款净额为97.85亿元。

钛媒体App老成到,这三百多家公司当中,其中超六成企业在半导体/新动力车产业链当中。

2021年投资47家企业,小米“芯”布局加速

小米产投成立于2017年12月7日,由小米公司、湖北长江基金和武汉光谷基金共同发起,注册成本达120亿元,小米公司占比80%,投资主体主如果湖北小米长江产业基金合资企业(有限合资),雷军担任小米产投董事长。

凭证钛媒体App从企查查方面得回的数据袒露,昔日五年间,小米产投共投资了110家芯片半导体与电子干系企业。

从投资期间来看,小米产投最早投资的公司为OLED材料公司卢米蓝新材,2020年投资较为时常,共投了37家。

2021年,小米产投加速了投资圭表,布局了47家公司,同比增长27%,其中包括纳芯微、自动驾驶芯片公司黑芝麻智能等,其中半导体产业链企业有24家,新动力汽车产业链公司11家,手机干系的只消3家,其余则为光伏和人工智能企业。

从投资方针所处的鸿沟来看,小米产投布局的110家公司当中,有89家遐想公司,13家开拓公司,以偏激他共8家材料/测试/电子元件公司,所波及的鸿沟包括智能机器人、无线物联网、通讯芯片、滤波器、锂电板、存储、传感器、袒露芯片、激光开拓、测试开拓、半导体材料等。

2022年前四个月,小米产投布局了8家芯片半导体公司,分裂是半导体开拓供应商“景焱智能”、射频滤波器厂商“承芯半导体”、激光雷达芯片厂商“几何伙伴”,以及新动力车中枢的锂电板研发商“卫蓝新动力”等。

钛媒体App梳理了小米产投的布局特质,大体总结为以下三点:

1、80%被投企业中,小米产投以“计策投资、股权融资”入场,最近两年运行布局行将上市/已上市公司,从投资到上市不及两年。

举例,成立20年的半导体IP公司“芯原股份”,于2020年8月18日见效登陆科创板。凭证其招股书袒露,在2019年6月,为筹集上市发展资金,公司进行了新的股权融资,这时,小米产投初次投资,距离公布招股书只消半年多期间,距离上市只消一年零两个月。

孙昌旭此前接受采访时暗示,小米产投的投资作风相对比较敞开,相对于其他产业投资基金的排他性问题,小米产投一般持股比例较低,也不会变成“绑定”关系,不会介意友商的跟投或领投。

2、小米产投更禁绝早期布局、产业链协同,尤其小米会在公司成就地担任发起人,近两年也有退出,并非弥远持有。

公开报道袒露,小米产投曾投资灵动微电子、峰绍科技、伏达半导体、昂瑞微等半导体公司,但这些投资样式现在或已退出或尚未完成股权变更。其中伏达半导体(NuVolta)是小米手机的无线高功率充电芯片及治理有计划提供商,计策协同性较强,但不会弥远持有;而小米产投曾投资布局的南芯半导体,是小米自研充电芯片彭湃P1的代工商。

此外,晶视智能和国人无线是小米产投算作发起人成立的公司,涉足鸿沟包括视频监控、人工智能和射频、无线通讯,处事于包括小米的智能相机等居品当中。

3、小米产投布局鸿沟较广,但疏通鸿沟的投资中基本不重迭,2020年起加大电动车产业链布局。

小米产投现在布局人工智能、新一代袒露本事、集成电路、无线通讯、工业自动化等数十个鸿沟,但其中莫得至极大重迭的投资方针。

其中遐想鸿沟较多,还包含第三代半导体、车规级MCU芯片等,近四成已进入小米产业链中。并且,小米对晶视智能、速通半导体、睿芯微电子、卢米蓝新材、芯来科技、一微半导体等方针也进行后续跟投。

自从2021年9月,雷军告示“小米造车”以来,昔日一年小米产投运行加大电动车产业链的布局。比如,客岁小米两次投资黑芝麻智能和几何伙伴。

其中,黑芝麻智能是做自动驾驶筹画芯片制造商,小米产投客岁计策轮及C轮两轮领投了该公司,黑芝麻智能投后估值近20亿美元;而几何伙伴是激光雷达以及自动驾驶硬件居品研发商,亦然小米、百度、经纬中国要点布局企业。

此外,小米产投还布局了珠海冠宇电板、赣锋锂电、蜂巢动力、中航锂电科技等蹙迫的锂电板供应商,有望给“小米造车”提供燃料赈济。

在头豹商议院分析师胡丹妮看来,小米在半导体鸿沟的投资主要围绕本身中枢居品供应链,被投资的企业研发分娩的居品,大多不错和小米本身供应链变成协同发展,并竖立到小米我方分娩的居品中,完善小米的供应生态。而小米入局造车供应链,是在为其本身的智能电动汽车铺路,在全球“缺芯”问题严峻确当下,深化小米在车规级半导体产业链的布局和协同效应,通过得回产业链供应谈话权,能在一定经由上抵挡供应风险。

刘艺璇接受钛媒体App采访时暗示,小米的IoT居品的用户,它的基础之一是智高人机这个中枢进口,然后是电脑、音箱、路由器等家用智能开拓,对于硬件价值、用户基础的蕴蓄、成本阛阓的信心,都是小米产投蹙迫的布局策略。

“对自研芯片、造车、高端手机阛阓的要点参加,小米我方在3-5年前约略都莫得预意料。是以小米产投更多是受品牌发展,以及通盘行业的大环境,包括新动力车产业发展。厂商的产投布局时常是动态发展的。”刘艺璇对钛媒体App暗示,手机算作大世人机交互的第一开拓进口,但将来,这一扮装很可能会愈加分散,比如智能电动车也会计划其中,对车上智能系统、自动驾驶的投资将来可能会对小米的生态链有所助益。

2021年12月,雷军告示,在居品和体验上,小米集团谨慎对标美国科技巨头苹果公司,改向苹果学习。

“小米在居品和体验(计策)上,奴颜媚骨、谨慎淡漠对标苹果公司,改向苹果学习。一定要在将来一段期间内部,一步一步卓越苹果。”雷军在演讲中暗示。

要清醒,苹果 iPhone 手机见效的中枢在于软硬件长入体系,尤其是A系列(最新是A15)迁移芯片收受全面自研遐想、台积电代工有计划,软件也全面调教。想要成为“中国的苹果”,自研SoC芯片半导体就成了小米绕不开的蹙迫话题。

事实上,早在2017年2月,小米发布自研的28nm制程SoC芯片“彭湃S1”,用在小米5C手机上,但阛阓反馈欠安,后续彭湃S2芯片被传流产。

2021年,小米已毕了彭湃转头,连接发布了自研ISP图像处理芯片“彭湃C1”,内置于折叠屏手机MIX FOLD;以及充电芯片“彭湃P1”,小米自研遐想、南芯半导体代工。

不外,小米最新发布的两款自研芯片,均不是中枢的SoC芯片。是以收受高通骁龙8Gen 1芯片的小米12,很难说是“对标”苹果。

“小米自研的彭湃芯片与苹果A系列居品还存在一定的距离。仅靠投钞票业链不行治理其研提问题,仍需进步自主研发本事。”胡丹妮认为,在全球“缺芯”问题严峻确当下,深化小米在车规级半导体产业链的布局和协同效应,通过得回产业链供应谈话权,能在一定经由上抵挡供应风险。

跟着国产芯片崛起,国内迁移芯片潜在阛阓空间绝交小觑。

刘艺璇暗示,像苹果、华为这些手机厂商此前均攻坚高端旗舰策略,而小米、OPPO等厂商那时走的是性价比路子,包括寰球阛阓的销量等,如今跟着品牌当然发展,或是阛阓环境需求,更多的参加科研本事,包括芯片研发当中。

实践上,小米和华为在研发开销数额上差距逾越十倍。

凭证小米集团财报,2021年小米总营收达者民币3283亿元,同比增长33.5%;经调节净利润达者民币220亿元;年研发开销132亿元,5年复合增长率43%;而华为露出的最新数据袒露,华为2021年研发参加就高达1427亿元人民币,占全年收入的22.4%,十年累计参加的研发用度逾越8450亿元人民币。

小米对比苹果,算作一直是美国莫得本事参加的科技公司,苹果研发投资不到90亿美元,约合人民币606亿元傍边,简直是小米2021年研发参加的五倍多。

在手机芯片的“武备竞赛”中,现在有苹果、三星、华为、小米、vivo等企业领有手机干系的自研芯片本事。对当下的手机厂商来说,“芯片”是本事的制高点,驾御了芯片本事就领有了一定的谈话权,能为企业争取到持续生涯的空间,隐讳了“卡脖子”风险。

小米束缚久了投资半导体产业,不仅促进了小米在AIoT鸿沟的生态链企业与芯片公司的业务协同和发展,也为小米自研芯片的本事蕴蓄提供蹙迫动能。

胡丹妮对钛媒体App暗示,中国诚然是全球最大的芯片阛阓,但在芯片自主研发分娩本事方面仍和海外先进水平存在较大差距,高度依赖进口时局持续,在海外上容易被“卡脖子”。

“加速已毕芯片国产化替代刻绝交缓。”胡丹妮说。

(本文首发钛媒体App,作家|林志佳)

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